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美国加息周期开启,看看我们今年面临那些风险?

导读: 美联储会议纪要暗示5月加息缩表并行,美国加息周期开启,我们今年面临的风险:1,国际资本转移。推导逻辑:美联储加息缩表--国际

美联储会议纪要暗示5月加息缩表并行,美国加息周期开启,我们今年面临的风险:

1,国际资本转移。

美国加息周期开启,看看我们今年面临那些风险?


推导逻辑:

美联储加息缩表--

国际市场上可供交易的美元减少,美元是国际货币,美债利率提升吸引国际资本流入--

为了避免国际资本大幅度流出,大多数国家会同步加息(维持住本国货币跟美元之间的利差,减少国际资本流出)--

同步加息的国家属于被动加息,如果国内处于需要宽松货币的发展阶段,那么本该降息的时候加息,企业有崩盘风险+资产泡沫有破裂风险(股票、房产、债券)--

不与美国同步加息,会导致国际资本大幅流出,外汇储备消耗,一旦外汇储备不足就会动摇货币的信心,货币面临大幅贬值的压力,出现股市,债市,汇市三杀的情况。

2,输入型通胀。

美国加息周期开启,看看我们今年面临那些风险?


理论上说,美元加息会使市场上可供交易的美元减少,以美元计价的商品价格(主要是原油、页岩油、天然气、矿产、粮食)下跌。但是,美国会想方设法提高以美元计价的商品价格,推高各个国家的通胀水平,引爆某些国家的债务(如当年的东南亚金融危机),如果其他国家的通胀水平比美国还高,美国不用加息,都可以成为价值洼地。美联储在这种情况下进行加息,起到的作用也可以事半功倍。那么近期的身边的一些新闻就可以看懂了:

(1)黄金、矿产资源这两年已经出现明显的价格上涨;

(2)俄乌战争持续,俄罗斯作为世界上重要的石油天然气生产国,战争消耗了部分石油天然气资源,北约国家减少甚至不使用俄罗斯石油天然气资源,全球石油天然气每年可供使用的总量减少,石油天然气价格攀升;

(3)美国是页岩油、粮食生产大国,粮食价格上涨对于需要大量粮食进口的国家而言,输入性通胀压力会很大,毕竟民以食为天。

3,地缘冲突。

(1)俄乌冲突,原本在俄罗斯的国际资本被分流到欧美等安全国家;

(2)施压瑞士放弃中立国地位制裁俄罗斯,原本在瑞士等中立国的资金被分流到欧美等安全国家;

(3)渲染、刺激台海冲突,引起国际资本联想,吸引国际资本从中台流出到欧美。

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